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机构调研银行关注净息差专家预计未来下行空间有限

记者 杨 洁

今年以来,上市银行多举措“降本增效”,对稳定净息差具有积极作用。据《证券日报》记者不完全梳理,以公告日期为准,今年下半年以来共有11家上市银行接待机构调研23次。从调研纪要来看,“净息差”仍被各机构重点提及。

中信证券首席经济学家明明在接受《证券日报》记者采访时表示,银行息差和净息差管理会直接影响银行的盈利情况,因此站在银行板块投资的角度,需跟踪这一指标变化;更重要的是,它决定了银行进一步让利实体的空间,如果净息差过低,那么未来贷款利率下行也会受阻。

普遍面临息差收窄压力

今年以来,央行持续推进利率市场化改革,银行资产端收益率下行较快,负债端成本略显刚性,行业普遍面临息差收窄压力。

星图金融研究院副院长薛洪言对《证券日报》记者表示,在稳增长环境下,银行加大对实体经济支持力度,存贷款利率出现不对称性下降,贷款利率实际降幅高于存款利率,使得银行板块净息差承压。

多家机构对这一现象也尤为关注。记者注意到,在上述11家上市银行中有7家银行被机构问到未来存款利率走势,以及为了抵御息差下行压力采取的举措。

从部分银行的回复中可以看出,接下来稳定净息差的工作重点在于调整资产结构和控制负债成本。例如,渝农商行表示,将持续推进资产负债结构管理,提升定价能力,减缓息差收窄水平,促进经营效益持续稳健。

重庆银行总体上则通过量、价、险的综合平衡来保持利差、息差的合理波动,保障效益可持续增长。例如,通过产品结构调整、内部资金转移定价政策调整、加强定价精细化管理等措施,多管齐下,减缓贷款收益率下降幅度,同时着力加强负债成本管控,通过调整存款结构、合理安排同业负债的规模及期限结构、加大存款成本管控考核等措施,推动负债成本下降。

受信贷投放季节性影响,常熟银行上半年新增贷款中对公贷款占比大,新增存款中定期化、储蓄化明显,结构因素导致息差小幅收窄。二季度开始,该行逐步提高个人经营性贷款、信保类贷款占比,同时稳定存款成本。常熟银行表示,预计2022年全年息差水平有望保持稳定。

银行需努力调整存贷款结构

银行的资产负债管理是其经营管理的核心,充当着“总指挥”的角色。对银行来说,如何提升自身资产负债质量,是摆在银行业面前的一道思考题。

明明认为,在资产端收益率整体下行的大趋势下,银行更应该从负债端发力,控制负债成本,尤其是揽储成本,避免高息揽储现象再现。通过经营客群聚焦核心存款,获取更多低成本资金。此外,还需合理安排同业负债和发行债券等市场化资金,进一步推动降低负债成本。

在提高资产端质量方面,明明表示,一方面需要优化信贷资产结构,提高零售贷款的占比;另一方面,加大对经济重点领域的支持和投放,深入考察客户的资质,积极跟踪客户还款情况,减少不良贷款的产生。

持类似观点的薛洪言也认为,净息差下滑是行业趋势,为此,银行需努力调整存贷款结构,扩大低成本存款尤其是活期存款占比,同时提高利率定价较高的零售贷款占比。

“不过,通常来看,银行自身的努力很难逆转行业层面的趋势。为应对净息差下滑的挑战,银行可通过提高轻资本的非息收入占比,以及努力提高风控水平等来提高盈利能力,降低净息差下滑的影响。”薛洪言表示。

谈及未来行业息差情况,明明预计,在金融让利实体的引导下,未来银行净息差可能还将有所下行,但下行空间有限:一方面,考虑到银行正积极平衡资产端与负债端的成本,调整负债结构,存款基准利率改革也逐步体现成效;另一方面,下半年经济修复将带动信贷需求恢复,放贷压力会在下半年有所好转。

“就未来趋势看,在国内经济出现实质性复苏之前,银行板块的净息差很难扭转下滑趋势,待经济增长恢复常态,银行净息差有望止跌企稳,并随着宽松货币政策的退出而出现回升趋势。”薛洪言说。(证券日报)

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