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通信设备:孟晚舟获释回国,外部环境趋缓利好5G和通信

推荐语:外部环境有望趋缓,5G率先受益。

一、孟晚舟获释回国。据新华社消息,经中国政府不懈努力,当地时间9月24日,孟晚舟女士已经乘坐中国政府包机离开加拿大,即将回到祖国,并与家人团聚。美国司法部与孟晚舟达成延后起诉协议,并且通知加拿大撤回引渡要求。加拿大法院随即终止引渡程序,免去孟晚舟所有保释条件将她释放,她可以自由离开加拿大。

我们认为,美国不想把摊牌走实,中美关系有所缓和,5G将充分受益。美国不愿意彻底落实遏制策略,证明了内外部条件的不具备和决心的不够大。外部环境有望趋缓,5G率先受益。

(1)中国5G建设速度全球领先,未受到制裁影响。目前我们建成全球最大的5G网络,开通5G基站96.1万个,推动共建共享基站超过40万个,5G终端连接数达到3.65亿。我国企业声明的5G标准必要专利占比持续全球领先,华为、中兴5G设备市场份额超过五成。今年1-6月份国内5G手机出货量达到1.28亿部,占比提升至73.4%。随着5G主设备集采逐步落地,且中兴、华为等国产5G主设备份额持续领先。美国先后多次打压中兴、华为,企图影响我国在5G的主导地位,事实上,我国5G建设速度仍保持稳定增长,并未受到美国打压的影响。

(2)今年5G将实现全面覆盖,应用将爆发。移动启动700MHz无线网主设备集采,采购规模约48万站。电联启动2.1GHz主设备招标,规模24.2万站,移动后续或将继续启动主设备招标。我们预计2021年全年5G新增基站数量约90万站,届时5G将实现全面覆盖。将催生5G应用的逐渐成熟,下游应用将迎来爆发。

(3)物联网领域已经实现全面自主、光模块国产厂商份额提升明显。物联网是5G重要的应用,从芯片到模组,我国均已实现自主,2020年全年蜂窝物联网总出货量约为2.65亿片。排名前6的模组厂商基本上占据了全球市场份额60%以上,中国厂商移远、广和通、日海占据前六厂商的3个席位。2020年全年移远模组出货量超1亿片。根据LightCounting发布的光模块行业TOP10供应商,华为、海信宽带、光迅科技、新易盛、华工正源等国产光模块厂商出货量进入前十名。在物联网和光模块领域,我国的出货量全球领先。

(4)中兴和新华三不受制裁影响,有望充分受益5G和云计算的发展。中兴和新华三,在芯片获取上没有障碍,随着5G建设的推进,以及国内云计算建设的加速,中兴和新华三在基站主设备、服务器、交换机、路由器等各个领域均处于全球领先水平。目前中兴和新华三开发先进制程工艺芯片进度较快,逐步向自主创新的方向迈进。

建议关注

5G设备:中兴通讯、紫光股份;

国产特种芯片:紫光国微;

光模块:天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技;

物联网:移远通信、广和通、汉威科技;5G应用:梦网科技、新国脉。

二、紫光国微展现超级SIM卡在量子通信领域应用。2021量子产业大会在合肥隆重召开。紫光国微在大会上展示了其量子通信芯片项目。量子安全超级SIM卡可为量子通信提供大容量安全存储和安全服务,该卡支持SD3.0标准规范,其所采用的紫光国微安全芯片,具备国产加密算法资质、商密型号认证以及国际CC EAL6+安全等级认证,是全球最高安全等级的安全芯片之一。量子安全超级SIM卡在量子通信系统中扮演着不可或缺的角色,目前,其已实现商用,搭载在紫光国微与中国电信、国盾量子联合孵化的量子密话产品中,护航这个行业首款量子密话应用的安全可信运行,形成了良好的示范效果。随着国内对信息安全的日趋重视,量子通信将迎来发展机遇,建议关注:国盾量子、紫光国微。

三、新华三狂揽2021H1中国交换机市场双冠。IDC数据显示,紫光股份旗下新华三集团在中国数据中心交换机和中国企业网交换机两个细分领域分别以39.6%和38.7%的市场占有率双双摘得2021上半年市场第一桂冠,持续领跑交换机市场。新华三集团已具备业界最完备的400G产品序列,截止2020年在网端口已超1万个,能够满足不同规模组网需求,并为百行百业建立起坚实的联接基座。

行业要闻

1.中国移动CPE OTN设备集采:中兴、华为、烽火等12家中标

中国移动公示了2021-2022年 CPE OTN设备的集采结果,中兴、华为、震有科技等12家中标。本次CPE OTN设备集采,共采购CPE OTN设备76358台,其中CPE OTN盒式设备67743台;CPE OTN插板式设备8615台。项目总预算65547.9199万元(不含税)。项目划分成2个标包,其中标包1:CPE OTN盒式设备的预算为33155.3562万元(不含税);标包2:CPE OTN插板式设备的预算为32392.5637万元(不含税)。

标包1的中标人数量为8名,其中,震有科技获得第一份额;华环电子获得第二份额。标包2的中标人数量为6名,其中,中兴获得第一份额;华为获得第二份额;烽火获得第三份额。

2.华为全新发布开源操作系统欧拉:覆盖数字基础设施全场景

欧拉操作系统可广泛部署于服务器、云计算、边缘计算、嵌入式等各种形态设备,应用场景覆盖IT(Information Technology)、CT(Communication Technology)和OT(Operational Technology),实现统一操作系统支持多设备,应用一次开发覆盖全场景。欧拉和鸿蒙已经实现了内核技术共享,未来计划在欧拉构筑分布式软总线能力,让搭载欧拉操作系统的设备可以自动识别和连接鸿蒙终端。后续进一步在安全OS、设备驱动框架、以及新编程语言等方面实现共享。通过能力共享、实现生态互通,“欧拉+鸿蒙”更好的服务数字全场景。欧拉自开源以来获得产业界的积极支持和响应,是中国最具活力的开源社区。截至目前,已有超过6000名开发者和100多家企业、高校、组织和机构加入欧拉社区,汇聚从处理器、整机、操作系统发行版厂商、到行业应用等全产业链,十多家主流操作系统系统领军企业发行基于欧拉的商业版本。

3.苹果首款AR设备定位商用,2022年下半年开售

供应链透露,苹果首款 AR 头戴装置,已经完成 P2(第二阶段原型机测试),预计2022年第2 季量产,下半年有望问世。苹果 AR 头戴式装置规划2 产品,一款为高端机型,定位为商用产品,内含镜头与激光传感器,重量约100~110克,采用5 纳米制程芯片,然而仍需通过蓝牙连线至 iPhone搭配使用,镜框部分将采用高强度轻量化含有微量稀土元素的镁合金材料。苹果将其定位为工业用产品,年出货规模预估为200万~250万台,至于另一款针对大众的 AR 产品,目前设计尚未定案,预估量产上市时间将会在2023年以后。

推荐组合

本周推荐:5G建设龙头【中兴通讯】;

美国制裁升级国产替代加速和超级SIM卡销售变暖的【紫光国微】;

受益智能控制器行业快速增长【拓邦股份】;

物联网模组快速放量的【广和通】;

北斗行业解决方案龙头【华测导航】;

5G消息平台商【梦网科技】;

受益储能、充电收费爆发【朗新科技】。

长期推荐:

5G主设备及基建:中兴通讯、中国铁塔;

光模块:天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技、腾景科技;

无线射频:盛路通信;

受益流量爆发:星网锐捷、新国脉、网宿科技;

物联网板块:移远通信、广和通、汉威科技、移为通信。

IDC方向:光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据;

5G消息:梦网科技、中嘉博创、吴通控股;

工业互联网:东方国信;智能控制器:和而泰、拓邦股份。

风险提示

(1)市场超预期下跌造成的系统性风险;

(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。

作者1:李宏涛执业资格证书编号:S1190520010002

作者2:李仁波执业资格证书编号:S1190520040002

首发时间:2021-09-25

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